Рынок облигаций: что это и зачем

Облигация — долговая ценная бумага. Вы даёте деньги в долг государству или компании на определённый срок, получаете фиксированный процент (купон) и возврат номинала в конце. Это основа финансовой системы.

Типы

• Государственные (ОФЗ в РФ): самые надёжные, низкие ставки
• Муниципальные: облигации регионов, городов
• Корпоративные: компании, выше риск — выше ставка
• Еврооблигации: в валюте, отличной от страны эмитента

Ключевые параметры

• Номинал — сумма, которую вернут в конце (1000 рублей для ОФЗ)
• Купон — регулярная выплата, часто 4-12% годовых
• Срок до погашения — от месяцев до 30+ лет
• Доходность — реальная доходность с учётом цены на рынке

Как зарабатывают

Купить за 950 рублей, получать 70 рублей купон/год, в конце получить 1000 рублей. Плюс можно продать раньше срока по рыночной цене.

Связь с ключевой ставкой

Когда ЦБ поднимает ставку, новые облигации предлагают больше процентов. Старые обесцениваются. И наоборот. Это главный фактор волатильности на рынке облигаций.

Для кого подходят

• Консервативным инвесторам — меньше риск чем акции
• На короткую цель (1-3 года) — предсказуемый результат
• Для диверсификации портфеля
• Для регулярного пассивного дохода от купонов

Риски

• Дефолт эмитента (банкротство компании)
• Инфляция съедает реальную доходность
• Процентный риск — рост ставок уменьшает цену облигаций

ИИС + ОФЗ

Популярная комбинация: открыть ИИС, купить ОФЗ, получать налоговый вычет 13% от взноса + купоны. Доходность 18-20% в первый год (с учётом вычета).